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急速飞艇:一周前瞻:贸易与美债两大阴影笼罩

文章来源:网络    发布时间:2018-12-11  【字号:      】

本文来自英为财情Investing.com,查看更多全球财经资讯及行情,就戳cn.Investing.com

受贸易不确定性、非农报告令人失望及被视为经济衰退信号的收益率曲线趋平影响,美国股市创3月以来的最差一周表现。在欧佩克同意减产后,油价连续第二周反弹。

标普500指数周五下跌2.33%,科技股领跌(-3.52%)。公用事业板块(+ 0.37%)跑赢大盘,其次是能源股(-0.56%),主要受欧佩克减产的消息提振。

该指数一周下跌4.6%,为3月贸易冲突升级以来的最大单周跌幅。美联储主席鲍威尔最近变得鸽派后,金融股(-6.90%)受到的打击最为严重。对关税比较敏感的工业股(-6.22%)紧随其后。

从技术面来看,标普500指数跌至11月23日收盘价(即5月2日以来的最低点)上方0.02%处,同时50日DMA线跌破200日DMA线,构成了看空的“死亡交叉”信号。如果价格跌破这些水平,这有可能成为新一轮下跌的开端。

道指周五下跌2.24%,一周累跌4.5%。道指与标普的跌幅相当,表明这场抛售不仅仅是由于市场对于贸易的担忧,因为道指30只成分股在贸易风险的压力下应该比标普遭遇更大的打击。此外,道指的技术面相对强劲,收盘价较11月23日收盘价高出0.49%。该指数尚未形成“死叉”形态。

纳指周五下挫3.05%,为表现最差的股指。从技术面上看,上周该股已构成了“死叉”形态。

美国小盘股2000指数周线图

US Small Cap,行情来源:英为财情Investing.com

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罗素2000指数周五下挫1.72%,为表现最好的指数。但一周下??跌5.56%,跌幅较三大股指更深。从技术面上看,小盘股指数的后市最为疲弱,目前已跌至2017年9月以来的最低点,也是上个月首次形成“死叉”形态的股指,创下自2017年9月21日以来的最低收盘价。上周的下跌确认了一个看跌的对称三角形形态,如果价格突破周四的锤头线支撑,那么这将意味着至少还会有7%的下跌空间。

VIX日线图

VIX Daily Chart,行情来源:英为财情Investing.com

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尽管近日头条新闻频传,股指遭遇抛售,VIX日线图仍然显示出积极信号。此外,自10月以来,该波动性指数的高点和低点一直在下行。或许市场会摆脱疲软趋势?

美国2年与3年期国债收益率日线图

行情来源:英为财情Investing.com

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令投资者感到不安的另一个关键问题是美债收益率曲线,3年期收益率超过5年期收益率,引发了市场对于收益率曲线倒挂的担忧。我们并非轻视这一风险,但认为此类预测为时过早。

投资者应该要及时关注收益率曲线的变化,但更为可靠的衡量标准是短期收益率(3个月)与10年期收益率的比较,因为它们更能代表美联储的利率走势和长期利率的增长预期。目前收益率曲线正在趋平,但仍然是处于正斜率的状态。

上个月,美国新增了15.5万个工作岗位。虽然这个增幅远不及预期的20万个,但失业率稳定在49年来的低点3.7%,这支撑了工资的增长。平均每小时薪资环比上涨0.2%,低于预期的0.3%,不过同比增速与预期相符,大发pk10口诀连续第二个月上涨3.1%。我们认为这份报告的关键在于,尽管新增就业人数放缓,但薪资增长保持稳定。

美元指数日线图

DXY Daily Chart,行情来源:英为财情Investing.com

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10年期美债收益率收于8月以来的最低水平,拖累了美元,令其首次收于10月以来的上涨通道下方。然而,自11月22日以来的价格群和50日DMA线提供了支撑。

WTI原油周线图

WTI Weekly Chart

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最后,上周以欧佩克达成减产协议而终结。从技术面来看,油价周线回升至200周MA线上方,但鉴于油价跌破了自2016年2月底26.05美元以来的长期上升趋势线,压力仍处于多头一方。

一周前瞻

以下时间均为北京时间

周一

17:30 - 英国GDP(10月):三季度环比料增长0.1%,前值为0.0%,同比料增长1.6%,前值为1.5%。

周二

具体时间选定- 英国众议院投票就脱欧协议进行投票:目前预计无法通过,在这种情况下,英国首相可能会被迫重返欧盟,推进更多的谈判。脱欧协议遭拒也可能导致针对特雷莎·梅的不信任投票。虽然人们普遍预计这场不信任投票运动将无法落实,但可能会导致波动性上升。

08:30 - 澳大利亚NAB商业信心指数(11月):料从4升至10。

17:30 - 英国就业数据:含红利三个月平均工资年率预计将保持在3.0%,失业金申请人数(11月)料从2.02万增加到1.32万,10月失业率可能稳定在4.1%。

18:00 – 德国ZEW经济景气指数(12大发快三漏洞月):料从-24.1进一步下滑至-25.0。

21:30 - 美国PPI(11月):PPI月率料从上个月的0大发时时彩外挂.6%降至0.0%。

周三

21:30 - 美国CPI:CPI年率料从2.5%降至2.2%,月率料从0.3%降至0.1%。核心CPI月率料维持在0.2%,年率料升至2.2%。

周四

08:30 - 澳洲联储公告:澳洲联储将更新其对澳大利亚经济的评估。

20:45 - 欧洲央行利率决议:政策料维持不变,但随着市场波动加剧,意大利政府预算僵局仍然占据着新闻头条,欧洲央行在新闻发布会上可能提供其是否对明年晚些时候加息抱有信心的一些线索。

周五

07:50 - 日本日本央行短观大型制造业景气判断指数(第四季度):料从19降至17。

10:00 - 中国零售销售(11月):年率料从8.6%增长至8.8%。

16:15 - 17:00 - 法国、德国、欧元区PMI(12月初值):德国制造业PMI从51.8升至51.7。

21:30 - 美国零售销售(11月):月率料从0.8%降至0.1%。




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